Fas 123-r을 예상하여 종업원 주식 옵션의 가득 가득됨

컬럼비아 비즈니스 스쿨 연구 아카이브.

2004 년 12 월, 재무 회계 기준위원회 (FASB)는 공정 가치 기반 측정 속성을 사용하여 재무 회계 기준 (FAS) 123-R을 통해 직원 스톡 옵션 (ESO)을 평가하도록 요구했습니다. 2004 년 3 월에서 2005 년 11 월 사이에 FAS 123-R을 기대하는 몇몇 회사는 향후 재무 제표에서 기존의 확정 된 ESO 보조금을 공정 가치로 인식하지 않도록 ESO의 가득을 가속화했습니다. (1) 가속화가 특히 수중 옵션과 관련된 미래의 ESO 보상 비용에 더 큰 영향을 미치고, (2) 회사가 더 적은 수의 소 유자에 의해 대행되는 더 큰 기관 문제를 겪고, 연금 기금 소유율이 낮 으면 증가하는 확률이 높다는 것을 발견한다 , ESO의 더 많은 부분을 차지하는 상위 5 명의 장교들. 우리는 또한 속진 결정 발표와 관련된 부정적인 주가 반응을 발견합니다. 또한, 종목 수익률은 새로운 종목 부여 일 전에 현저히 부정적이며, 이후에는 종목 수익률이 낮아 종목 부여 일이 저평가되었을 수 있음을 암시합니다.

Choudhary, Preeti, Shivaram Rajgopal 및 Mohan Venkatachalam. "FAS 123-R을 예상하여 종업원 주식 옵션의 조기 부여 가속화." 회계 연구 저널 47, no. 1 (2009 년 3 월) : 105-146.

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FAS 123-R을 예상하여 종업원 주식 선택권의 조기 부여 가속화.

PREETI CHOUDHARY,

Georgetown University, McDonough School of Business이 저자의 더 많은 논문 검색.

시바람 RAJGOPAL,

University of Washington Business School이 저자의 더 많은 논문 검색.

MOHAN VENKATACHALAM.

Duqu University의 Fuqua School of Business. 우리는 익명의 심판 인 Raj Aggarwal, Merle Erickson (편집장), Jennifer Francis, Jon Glover, Rebecca Hann, Ross Jennings, Chandra Kanodia, Bill Kinney, Bill Mayew, Ed Maydew, Partha Mohanram, Kevin Murphy, Karen Nelson, Doron Nissim , Terry Shevlin, Scott Taub, Ross Watts, Greg Waymire, Joe Weber 및 2006 FARS 컨퍼런스 워크샵 참석자, University of California, 버클리, 미네소타 대학교, University of Southern California, University of California 2006 년과 2007 년 텍사스 오스틴, UNC / DUKE Fall Camp, 미국 회계 협회 회의에서 많은 도움을 받았습니다. 많은 도움이되는 토론을 위해 Katherine Schipper에게 감사드립니다. Buck Consultants의 Carl Schmitt와 연구 지원을 위해 저희와 Xin Wang과 데이터를 공유 한 Analyst 's Accounting Observer의 Jack Cieselski에게 감사드립니다. 우리는 University of Washington Business School, Fuqua School of Business 및 Duke University의 글로벌 자본 시장 센터의 재정 지원을 인정합니다. 이 저자가 더 많은 논문을 검색하십시오.

처음 출판 된 날짜 : 2008 년 12 월 22 일 전체 간행 내역 DOI : 10.1111 / j.1475-679X.2008.00316.x 인용문보기 / 저장 인용 (CrossRef) : 25 기사 업데이트 확인.

2004 년 12 월, 재무 회계 기준위원회 (FASB)는 FAS (Financial Accounting Standard) 123-R을 통해 직원 스톡 옵션 (ESO)을 가치있게 평가하기 위해 공정 가치 및 기본 측정 속성의 사용을 명령했습니다. 2004 년 3 월에서 2005 년 11 월 사이에 FAS 123-R을 기대하는 몇몇 회사는 향후 재무 제표에서 기존의 확정되지 않은 ESO 보조금을 공정 가치로 인식하지 않도록 ESO의 가득을 가속화합니다. (1) 가속화가 특히 수중 옵션과 관련된 미래의 ESO 보상 비용에 더 큰 영향을 미치고, (2) 회사가 더 적은 수의 소 유자에 의해 대행되는 더 큰 기관 문제를 겪고, 연금 기금 소유율이 낮 으면 증가하는 확률이 높다는 것을 발견한다 , ESO의 더 많은 부분을 차지하는 상위 5 명의 장교들. 우리는 또한 속진 결정 발표와 관련된 부정적인 주가 반응을 발견합니다. 또한, 종목 수익률은 새로운 종목 부여 일 전에 현저히 부정적이며, 이후에는 종목 수익률이 낮아 종목 부여 일이 저평가되었을 수 있음을 암시합니다.

기사 정보.

사용 가능한 형식.

& copy; University of Chicago, Professional Accounting Institute를 대표하여 2008 년

간행물 역사.

온라인 문제 : 2009 년 1 월 16 일 온라인 기록 버전 : 2008 년 12 월 22 일 2007 년 1 월 4 일 접수; 2008 년 9 월 11 일 수락 됨.

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인용 문헌.

인용 횟수 : 25.

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FAS 123-R *을 기대하면서 종업원 주식 옵션의 조기 위약 적용

52 Pages 게시일 : 2005 년 9 월 30 일 최종 개정일 : 2012 년 2 월 22 일.

Mohan Venkatachalam.

Duke University - Fuqua School of Business.

Shivaram Rajgopal.

컬럼비아 비즈니스 스쿨.

Choudhary Preeti.

애리조나 대학교, Eller College of Management.

작성 날짜 : 2008 년 9 월 9 일.

2004 년 12 월, 재무 회계 기준위원회 (FASB)는 공정 가치 기반 측정 속성을 사용하여 FAS 123-R을 통해 직원 스톡 옵션 (ESO)을 가치있게 평가하도록 요구했습니다. 2004 년 3 월에서 2005 년 11 월 사이에 FAS 123-R을 기대하는 몇몇 회사는 향후 재무 제표에서 기존의 확정 된 ESO 보조금을 공정 가치로 인식하지 않도록 ESO의 가득을 가속화했습니다. 우리는 가속화가 (특히) 수중 옵션과 관련하여 미래의 ESO 보상 비용에 더 큰 영향을 미친다면, 가득액을 올릴 확률이 더 높다는 것을 발견했다. (ii) 기업은 더 적은 구획 보유자, 더 낮은 연금 기금 소유권 및 ESO의 더 많은 부분을 차지하는 상위 5 명의 임원으로 더 큰 문제를 겪습니다. 우리는 또한 촉진 결정의 발표 주위에 부정적인 주가 반응을 발견했다. 특히 기관 문제가 더 큰 회사의 경우. 또한, 종목 수익률은 새로운 종목 부여 일 전에 현저히 부정적이며, 이후에는 종목 수익률이 낮아 종목 부여 일이 저평가되었을 수 있음을 암시합니다.

키워드 : 가속 가득 조건, 종업원 스톡 옵션, 거래 구조, FAS 123-R, FAS 123, 인식, 공시.

Mohan Venkatachalam (연락처 작성자)

듀크 대학교 - Fuqua School of Business ()

더럼, 노스 캐롤라이나 27708-0120.

Shivaram Rajgopal.

Columbia Business School ()

뉴욕, 뉴욕 10027

Choudhary Preeti.

애리조나 대학교, Eller College of Management ()

역사학과.

투손, AZ 85721.

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